鹰眼预警：卓创资讯应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月17日，卓创资讯发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为2.73亿元，同比增长8.96%；归母净利润为5834.66万元，同比增长16.67%；扣非归母净利润为5573.13万元，同比增长20.1%；基本每股收益1.23元/股。

公司自2022年9月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利8元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对卓创资讯2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.73亿元，同比增长8.96%；净利润为5834.66万元，同比增长16.67%；经营活动净现金流为8176.38万元，同比下降22.22%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动8.96%，税金及附加同比变动-14.87%，营业收入与税金及附加变动背离。

项目202012312021123120221231营业收入（元）2.18亿2.51亿2.73亿营业收入增速-0.81%14.74%8.96%税金及附加增速6.15%8.76%-14.87%

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为1.05%、1.64%、1.66%，持续增长。

项目202012312021123120221231应收账款（元）228.77万411.58万452.25万营业收入（元）2.18亿2.51亿2.73亿应收账款/营业收入1.05%1.64%1.66%

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长272.41%，营业成本同比增长6.51%，存货增速高于营业成本增速。

项目202012312021123120221231存货较期初增速-38.45%-11.06%272.41%营业成本增速0.03%20.42%6.51%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长272.41%，营业收入同比增长8.96%，存货增速高于营业收入增速。

项目202012312021123120221231存货较期初增速-38.45%-11.06%272.41%营业收入增速-0.81%14.74%8.96%

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长8.96%，经营活动净现金流同比下降22.22%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目202012312021123120221231营业收入（元）2.18亿2.51亿2.73亿经营活动净现金流（元）7750.1万1.05亿8176.38万营业收入增速-0.81%14.74%8.96%经营活动净现金流增速20.65%35.64%-22.22%

报告期内，公司毛利率为65.78%，同比增长1.21%；净利率为21.38%，同比增长7.08%；净资产收益率（加权）为17.54%，同比下降25.04%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为31.86%，23.4%，17.54%，变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231净资产收益率31.86%23.4%17.54%净资产收益率增速-34.98%-26.55%-25.04%

报告期内，公司资产负债率为30.98%，同比下降45.33%；流动比率为2.96，速动比率为2.96；总债务为254.63万元，其中短期债务为254.63万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长12.65%，营业成本同比增长6.51%，预付账款增速高于营业成本增速。

项目202012312021123120221231预付账款较期初增速76.63%-15.97%12.65%营业成本增速0.03%20.42%6.51%

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为138.5万元，较期初变动率为64.52%。

项目20211231期初其他应付款（元）84.2万本期其他应付款（元）138.53万

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-482.8万元、-244.6万元、-4亿元，持续为负数。

项目202012312021123120221231自由现金流（元）-482.8万-244.58万-3.98亿

报告期内，公司应收帐款周转率为63.2，同比下降19.23%；存货周转率为774.29，同比下降52.1%；总资产周转率为0.35，同比下降30.3%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为87.64，78.25，63.2，应收账款周转能力趋弱。

项目202012312021123120221231应收账款周转率（次）87.6478.2563.2应收账款周转率增速5.67%-10.72%-19.23%

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为774.29，同比大幅下降52.1%。

项目202012312021123120221231存货周转率（次）966.411616.6774.29存货周转率增速15.16%67.28%-52.1%

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.54，0.5，0.35，总资产周转能力趋弱。

项目202012312021123120221231总资产周转率（次）0.540.50.35总资产周转率增速-14.43%-6.52%-30.3%

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长28.62%。

项目202012312021123120221231管理费用（元）2649.75万3310.46万4257.9万管理费用增速31.8%24.94%28.62%

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长28.62%，营业收入同比增长8.96%，管理费用增速高于营业收入增速。

项目202012312021123120221231营业收入增速-0.81%14.74%8.96%管理费用增速31.8%24.94%28.62%

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责任编辑：小浪快报